L’enjeu des critères ESG dans le processus de reprise d’entreprise et la demande de financement

Octobre 2024 – Les soirées de l’ARCA

À l’occasion des soirées de l’ARCA, nous avons consacré une conférence à un enjeu encore trop peu intégré aux projets de transmission : la place des critères ESG dans l’évaluation et la reprise d’une entreprise.

 

Lorsqu’un dirigeant transmet son entreprise, le repreneur n’acquiert pas seulement un chiffre d’affaires, des actifs ou un portefeuille clients. Il reprend une organisation, des équipes, des pratiques, une gouvernance et un modèle économique, dont la solidité conditionnera la continuité de l’entreprise après la transmission.

 

Regarder au-delà des comptes

L’analyse ESG apporte ainsi un éclairage complémentaire à l’analyse financière. Elle permet d’interroger des éléments essentiels à la transmissibilité : dépendance au dirigeant ou à certaines personnes clés, organisation et gouvernance, climat social, gestion des risques, dépendances fournisseurs ou encore enjeux environnementaux.

Nous avons exploré la manière dont ces critères peuvent être intégrés dès l’approche de la cible, puis dans l’audit d’acquisition, la valorisation, le financement et la construction du projet de reprise.

 

Préparer une entreprise à changer de mains

L’ESG permet surtout de poser une question essentielle : l’entreprise est-elle suffisamment robuste pour continuer à fonctionner et à créer de la valeur au-delà de son dirigeant actuel ?

Pour le repreneur, cette analyse contribue à identifier les risques et les leviers de progrès. Pour le Cédant, elle peut également révéler les fragilités à traiter en amont afin de renforcer la transmissibilité et l’attractivité de l’entreprise.

 

L’ESG devient ainsi plus qu’un sujet de conformité : un outil de préparation, de sécurisation et de pérennisation de la transmission, capable de contribuer à la réduction des risques, à l’accès au financement et à la performance à long terme.